Ｊ−ＲＥＩＴファンドが上昇　組入れ銘柄で成績に格差〈６カ月トータルリターン〉

　今回は、モーニングスターが評価対象としている追加型の株式投資信託２１５８本のうち、純資産額が１０億円以上のファンドを対象として、２月末までの過去６カ月間におけるトータルリターンのランキングをみた。

　この半年間の東京株式市場の動きは、前半は世界的な株高に遅れながらも後半大きく上昇した形となった。この６カ月間のＴＯＰＩＸは７．２４％の上昇となった。一方、米国株式市場では、ダウ工業株３０種平均指数が７．８０％上昇した。

　このような環境において、トータルリターンのランキングでは、トップ２０位内に１３本のＪ―ＲＥＩＴ株式ファンド、７本の中国株式ファンドが入っている。

　１位の「日興ＡＭ　中国Ａ株ファンド２」と２位の「日興ＡＭ　中国Ａ株ファンド」はそれぞれ６カ月間で６４．３５％、６４．２２％上昇した。これらはともに一般の外国人が直接投資できない人民元建ての株式に投資するファンドであるが、香港上場の株式に比べ値動きが激しくなっている。

　５位に上がった「Ｊ―ＲＥＩＴオープン」の主要投資対象は、日本の証券取引所に上場されている不動産投資信託証券。保有不動産の空室率推移や配当利回り水準を考慮した銘柄選択が奏功し成績を伸ばしている。

　７位に上昇の「住信　Ｊ―ＲＥＩＴ・リサーチ（毎月決算型）」は長年の不動産調査の専門経験をもつ住信基礎研究所からのアドバイスをもとに約３０のＪ―ＲＥＩＴに絞って投資している。

　国内各Ｊ―ＲＥＩＴファンド間でも、組み入れ銘柄数・比率に違いが出てきており、今回は独自の不動産調査に基づき銘柄数を絞ったファンドに軍配があがった格好だ。

　（モーニングスター社）http://www.morningstar.co.jp