年リターンは不振　カナダ投資型優位〈１年トータルリターン〉

　今回は、追加型の株式投資信託２２９９本のうち、純資産額が１０億円以上のファンドを対象として、モーニングスターが独自にポートフォリオや投資方針から７０に分類したピア・グループ分類の過去１年間（８月末基準）におけるトータルリターンのランキングをみた。今回取り上げたピア分類は「国内小型グロース・純資産額１００億円以上」「国際債券・北米（為替ヘッジなし）」「国内ハイブリッド・バランス」の三つだ。

　過去１年の東京株式市場の動きは、２月末に世界同時株安、７月に米国のサブプライムローン問題による信用収縮不安や円高などから下落する展開だった。この１年間で米ダウ工業株３０種平均指数は１７．３７％上昇したが、ＴＯＰＩＸは１．６０％の下落となっている。

　「国内小型グロース・純資産額１００億円以上」におけるトータルリターンのランキングでは、ピア・グループに属するすべてのファンドがマイナスのリターンとなる中、「ＪＦ　中小型株オープン」がマイナス４．６０％のリターンを出して１位。東証銘柄への投資比率が８０％以上と高いことと、機械・小売業種の優良企業にウエートをおいた投資が好成績につながったようだ。

　「国際債券・北米（為替ヘッジなし）」では、「ダイワ　高格付カナダドル債（毎月分配型）」がトップ。カナダドル債は米ドル債に比べて、利回りの低下幅が小さかったことや通貨の下落幅が低かったことが影響している。

　「国内ハイブリッド・バランス」では「世界８資産ファンド安定コース」が首位。最近の下落相場の中、国内債券中心にＲＥＩＴを加えた資産構成が好成績の要因だ。

（モーニングスター社）http://www.morningstar.co.jp