コモディティ関連が上位に　資源株や円高メリット型も〈６カ月トータルリターン〉

　今回は、モーニングスターが評価対象としている追加型の株式投資信託２４８７本のうち、純資産額が１０億円以上のファンドを対象として、２月末までの過去６カ月間におけるトータルリターンのランキングをみた。

　この間の東京株式市場は、サブプライムローン問題に起因する世界的な景気後退懸念に急激な円高が重なり、大きく調整した。米国のダウ工業株３０種平均指数が８．２％下落したのに対し、ＴＯＰＩＸは１７．７％の大幅下落となった。一方、コモディティ（商品）市場へは逃避資金が流入し、市況の上昇が持続した。

　トータルリターンのランキングでは、トップ２０位中１４本を資源関連株やコモディティを主要投資対象とするファンドが占めた。１位の「ＢＲ・ゴールド・メタル・オープンＡコース」を含め、３位までをブラックロック社が運用するファンドが独占した。これらのファンドは、世界の金鉱企業の株式を中心にその他鉱業株式を主要投資対象としている。

　４位の「住信　コモディティ・オープン」はダウ・ジョーンズＡＩＧコモディティ・インデックス（円ヘッジ・ベース）をベンチマークとするファンド。同指数は、エネルギー、産業用メタル、穀物、貴金属などで構成される。

　一方、１７位には「（野村ブル・ベアＳ３）円高ドル安トレンド３」が先月に続きランクイン。外国為替市場における円高傾向の持続が、好パフォーマンスをもたらした。

　コモディティは、株式や債券と相関が低く、分散投資の効果がある。金融市場の混乱や世界的な景気後退懸念もあり、コモディティ関連に投資するファンドは注目度が高い状況が続きそうだ。

（モーニングスター社）http://www.morningstar.co.jp