コモディティ型１０位以内８本　欧州株式は２０位以内に２本〈６カ月トータルリターン〉

　今回は、モーニングスターが評価対象としている追加型の株式投資信託２５４２本のうち、純資産額が１０億円以上のファンドを対象として、５月末までの過去６カ月間におけるトータルリターンのランキングを見た。

　この間の東京株式市場は、前半はサブプライム問題と円高により、大幅に下落した。後半は世界的な金融収縮懸念の後退などから反発したものの、同期間のＴＯＰＩＸは８．０８％の下落となった。

　このような環境の中、５月末までのトータルリターンのランキングでは、トップ２０位中８本をコモディティ関連が、２本を欧州株式型が占めた。

　トップ１０に８本がランクインしたコモディティ関連は、指数連動型ファンドが多い。例えば、１位の「グローバル・コモディティ・オープン（毎月）」は「Ｓ＆Ｐ　ＧＳＣＩ商品指数」を、３位の「住信　コモディティ・オープン」は「ダウジョーンズＡＩＧコモディティ・インデックス」をインデックスにしている。指数の構成では、前者の品目は２４種類で、エネルギーの構成比率が７５．６％と高い。後者の品目は１９種類だが、構成比率はエネルギー３６．４％、産業用メタル１９．７％など分散されている。インデックスにより、中長期的な運用成果が異なる可能性があることには注意したい。

　１５位には「インベスコ　欧州東方拡大株式ファンド」がランクイン。ロシアを中心に、チェコなどの東欧諸国の株式に投資する。ロシアのエネルギー、電気通信サービス企業の組み入れ比率が高い。

（モーニングスター社）http://www.morningstar.co.jp