ネット関連が上位　隔月分配型が首位〈類似分類別１年の比較〉

　今回は、追加型の株式投資信託２７９１本のうち純資産額が１０億円以上のファンドを対象として、モーニングスターが独自にポートフォリオや投資方針から７０に分類した類似ファンド分類の過去１年間（９月末基準）におけるトータルリターンのランキングをみた。今回取り上げた類似ファンド分類は「国内大型バリュー」「国際株式・北米（為替ヘッジなし）」「国際債券・オセアニア（為替ヘッジなし）」の三つだ。

　過去１年間の東京株式市場は、ＴＯＰＩＸが１６．３３％の下落となった。前半は、昨年９月のリーマン・ショックをきっかけとした世界的な金融不安、景気後退懸念から大幅に下落した。後半は、金融不安の後退や景気回復期待などから、回復基調が続き、ＴＯＰＩＸは８月まで６カ月連続で上昇。ただ、９月は円高などを背景に下落に転じた。

　こうした中、「国内大型バリュー」では、「アーカス・リーダーズ・ファンド」がトップ。主としてわが国の上場企業の中から、ＩＴ革命などの変化する経済環境に適応しながら、新しいリーダーとして勝ち残れると判断される企業の株式に選別投資する。運用にあたっては英国籍のアーカス・インベストメント・リミテッドから投資助言を受けている。９月末時点の業種別組み入れ比率の上位は銀行１５．７８％、情報・通信１４．３３％など。

　「国際株式・北米（為替ヘッジなし）」の１位は「ＵＳインターネット・オープンＢコース」。主として、為替ヘッジなしで、インターネットビジネスに関連する米国企業の株式に投資を行う。ヘッジありの「Ａコース」とのスイッチングが可能だが、手数料は販売会社ごとに異なる。８月末時点の組み入れ上位銘柄は、主としてハードインフラ関連や消費者関連銘柄で構成されている。

　「国際債券・オセアニア（為替ヘッジなし）」では、「オーストラリアインカムオープン」が首位。豪ドル建ての国債、事業債、州政府債、国際機関債などに分散投資を行い、３カ月に一度の分配を目指す。原則として、投資債券の格付けは取得時においてＢＢＢマイナス格相当以上に限定し、組入債券の平均格付けはＡＡマイナス格相当以上を維持する。８月末時点の種類別組み入れ比率の上位は事業債４３．９８％、州政府債３１．６５％などとなっている。

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