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情報提供 MORNINGSTAR

運用の効率性で優劣を比較 アジア分散投資型が首位

2010年8月30日12時0分

 海外REIT(不動産投資信託)は分配金の高さから人気が継続しているようです。モーニングスター類似ファンド分類「国際株式・REIT(為替ヘッジなし)」(以下、同分類)に属するファンド全体の純資金流出入動向を見ると、2010年7月末までの過去1年間に、1兆3,643億円の資金が流入しており、高い人気を示しています。なお、同分類では、2008年11月以降、毎月資金流入が続いています。

 そこで今回は、同分類について、リスクに見合ったリターンが得られていたかを測る指標である「シャープレシオ」の過去1年間のランキングを見てみました(確定拠出年金、ラップ口座向けは除く)。シャープレシオは、トータルリターンから短期金利を引いた数値をリスク(標準偏差)で割って求められ、一般的には数値の大きい方が運用の効率性も高くなっています。
 第1位の「ワールド・リート・セレクション(アジア)」は、日本を除くアジアのREITを主要投資対象とします。国別投資比率は、シンガポール60.4%(9銘柄)、香港28.2%(2銘柄)となっています(2010年8月9日時点)。
 第2位の「GS グローバルREITポートフォリオ(毎月)」は、世界各国のREITに投資します。2010年7月30日時点の国別投資比率を見ると、アメリカ25.6%、カナダ24.6%、オーストラリア16.2%、オランダ15.6%、シンガポール8.4%、ニュージーランド7.1%、日本0.2%となっており、様々な地域に分散投資しています。
 第3位の「PB 米国REITインカムファンドBコース」は、米国のREITを投資対象としています。2010年7月20日時点では、44銘柄に投資し、業種構成比率は、小売・
 商業施設24.9%、オフィス/産業用施設21.3%、住宅18.3%などとなっています。なお、当ファンドは、為替変動リスクの低減を図るAコース(為替ヘッジあり)とのスイッチングが可能な商品となっています。


◎国際株式・REIT(為替ヘッジなし)のシャープレシオランキング
順位 ファンド名 投信会社 トータル
リターン
1年(%)
標準偏差
1年
(%)
シャープ
レシオ
1年
信託報酬率
等合計
(税込み
・%)
1 ワールド・リート・セレクション(アジア) 岡三アセット 23.39 22.11 1.05 1.90
2 GS グローバルREITポートフォリオ(毎月) ゴールドマン・サックス・アセット 26.46 31.24 0.84 1.71
3 PB 米国REITインカムファンドBコース パインブリッジ 39.15 48.18 0.81 1.84
4 フィデリティ・USリートB(為替ヘッジなし) フィデリティ投信 41.30 51.62 0.80 1.57
5 ダイワ 米国リート・ファンド(毎月分配型) 大和投信 37.20 47.05 0.79 1.60
6 ダイワ・US-REIT(毎月決算)B為替ヘッジなし 大和投信 36.09 45.75 0.79 1.60
7 米国不動産投信ハイ・インカム(毎月分配型) 野村アセット 21.83 28.41 0.77 1.63
8 ワールド・リート・オープン(毎月決算型) 国際投信 22.96 29.95 0.76 1.64
9 グローバルREITオープン 野村アセット 20.53 26.99 0.76 1.42
10 新光 US-REITオープン 新光投信 26.59 37.40 0.71 1.61
11 ワールド・リート・セレクション(米国) 岡三アセット 28.84 40.95 0.70 1.90
12 DIAM ワールドREITアクティブF(毎月) DIAM 21.40 30.54 0.70 1.66
13 DIAM ワールド・リート・インカム(毎月決算) DIAM 21.35 30.57 0.70 1.66
14 STAM グローバルREITインデックス 住信アセット 24.50 35.41 0.69 0.69
15 ラサール・グローバルREIT(毎月分配型) 日興アセット 21.60 31.28 0.69 1.58
16 りそな ワールド・リート・ファンド 大和投信 21.71 31.45 0.69 1.55
17 ダイワ・グローバルREIT(毎月分配型) 大和投信 21.58 31.36 0.69 1.55
18 三井住友・グローバル・リート・オープン 三井住友アセット 19.90 28.96 0.68 1.68
19 三井住友・グローバル・リート(3カ月決算型) 三井住友アセット 19.49 28.46 0.68 1.68
20 DIAM 世界リートインデックスF(毎月分配型) DIAM 23.59 34.50 0.68 0.89
確定拠出年金、ラップ口座向けファンドは除く

(モーニングスター社)

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