１９０１年に英国の植民地から連邦国家になった後も、シンガポールの英極東海軍基地が豪州本土の防衛のために重要な位置を占めた。英国が外交自治権を認めたウェストミンスター憲章を４２年まで批准しなかったため、第２次世界大戦には英帝国軍として参戦、５５万人を派兵。４１年１２月の対日宣戦布告後、４２年の日本軍によるシンガポール陥落を境に、米国依存を強めた。日本軍の侵攻を受けてフィリピンから撤退した米国のマッカーサー司令官が拠点にするなど、対日戦基地としての機能を果たした。

日本の約２０倍ある国土面積の５割以上が農用地で、大半は放牧に使われている。主な農作物は牛肉、小麦、羊肉、乳製品、羊毛、綿花など。１９７０年代前後から政府が保護政策をやめて規制緩和と農業改革を促進した結果、大規模化が進んだ。国内市場が小さく、農作物の６〜７割は輸出される。２０１４年度の主要農産物の輸出額は約４４３億豪ドル（約３兆４５５０億円）。輸出先は２割近くを占める中国が１位で、米国、日本、インドネシア、韓国が続く。

英国の植民地だったことから、英国やアイルランドの移民が多かったが、第２次世界大戦後は国力を拡大する必要から、欧州各地から移民を積極的に受け入れた。１９７０年代に白人優先の「白豪政策」を廃止。ベトナムなどからの難民や、アジア系やアラブ系などの移民を受け入れ始めた。２０１１年の国勢調査によると全人口２１５０万人のうち５２９万人が外国生まれ。政府の統計では、１４年７月から１年間に約１３万６千人が市民権を得た。